Le groupe TGCC passe à la vitesse supérieure. Validée par l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC), l’augmentation de capital de 2,2 milliards de dirhams vise à rembourser le financement de l’acquisition du groupe STAM et à renforcer la présence de TGCC en Bourse.
L’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) a donné son feu vert, le 4 juillet 2025, à l’augmentation de capital de TGCC SA, d’un montant de 2,2 milliards de dirhams. L’opération portera sur 3 millions d’actions nouvelles à un prix unitaire de 725 dirhams, et sera ouverte à la souscription du 14 au 18 juillet 2025 à 15h30.
Objectif principal : rembourser l’emprunt bancaire contracté pour financer l’acquisition de 60% du groupe STAM, structuré en deux crédits de 1,1 milliard chacun (relais et moyen-long terme). Ce rachat stratégique s’inscrit dans la dynamique de croissance du groupe, désormais doté d’un carnet de commandes record estimé à 18,4 milliards de dirhams en 2025, dopé par les projets liés à la Coupe du monde 2030.
La seconde finalité de l’opération est de renforcer le flottant boursier de TGCC, afin de faciliter l’entrée ou le renforcement des investisseurs institutionnels et du grand public dans le capital du groupe.
Les perspectives financières sont solides : le chiffre d’affaires consolidé pro forma est attendu à 13,58 milliards de dirhams en 2026, en hausse de 7,5% sur deux ans, tandis que le résultat net part du groupe (RNPG) atteindrait 891 millions de dirhams, soit un taux de croissance annuel moyen de 14,3%.
TGCC prévoit un programme d’investissement consolidé de 3,05 milliards de dirhams sur 2025-2026, intégrant à la fois l’acquisition de STAM et l’achat d’équipements via crédit-bail. En parallèle, le groupe mise sur la montée en puissance de ses filiales africaines, le développement en Arabie Saoudite, et les synergies internes comme leviers de croissance supplémentaires, bien que non intégrés dans les prévisions actuelles.
L’opération est pilotée par Attijari Finances Corp en tant que coordinateur global, avec CFG Bank et Valoris Corporate Finance en co-conseillers.